Uno se conoce como el «Oráculo de Omaha», el otro como «Superman». Warren Buffett y Li Ka-Shing son los dos inversores más venerados en el oeste y el este. Ahora que ambos, en sus 90 años y con solo dos años de edad, están acumulando efectivo, ¿es un presagio de una gran recesión financiera?
La pila de efectivo de Buffett’s Berkshire Hathaway ya es objeto de especulaciones de mercado desenfrenado. El conglomerado está ingresando 2025 con $ 334 mil millones ($ 531 mil millones), o un récord del 29 por ciento de los activos totales.
Warren Buffet tiene una larga historia de cobrar en el momento adecuado. Crédito: Bloomberg
Las acciones corporativas recientes de CK Hutchison Holdings solo agregarán combustible a las conjeturas. El conglomerado con sede en Hong Kong ha sido deleitado constantemente desde 2020. Se mantuvo en efectivo después de vender sus activos de la Torre Europea a Cellnex Telecom por 10 mil millones de euros ($ 17.2 mil millones) ese año, y podría estar libre de deudas una vez que la controvertida venta de $ US $19 mil millones de la mayoría de sus puertos a un consortium de cable negro. CK no anunció dividendos especiales en su lanzamiento de ganancias la semana pasada.
Ambos tienen una larga historia de cobrar en el momento adecuado. Como escribió mi colega Nir Kaissar, la asignación de efectivo de Berkshire ha variado considerablemente a lo largo de los años, aumentando cuando las acciones estadounidenses eran costosas, mientras se desplegaron cuando los mercados se bloquearon. Sus inversiones en Bank of America, que se remonta a la crisis financiera mundial, han arrojado más de $ 30 mil millones en ganancias.
El sentido de Li de cuándo vender también es una maravilla. Ovsó una participación de control en el operador de teléfonos móviles del Reino Unido Orange en 1999 por alrededor de $ US15 mil millones, cerca del pico de la burbuja de punto com. A finales de 2017, el empresario vendió un rascacielos en el distrito comercial central de Hong Kong por un récord de $ 5.2 mil millones. Poco más de un año después, el sector inmobiliario de la oficina de la ciudad alcanzó su punto máximo. Desde entonces, el gran altura ha sufrido una gran rotación; Los desarrolladores de bienes raíces chinos continentales que se hicieron cargo de algunos pisos, pensando que podrían burlar al Superman, se angustiaron y tuvieron que hacer una venta de incendios.
Crédito: Bloomberg –
Sin duda, el tesoro de efectivo de la pareja no significa necesariamente que un choque esté a la vuelta de la esquina. Dadas sus gigantestas propiedades, el Oracle y Superman nunca pueden salir en la parte superior del mercado, incluso si pudieran divinar el futuro. En cambio, tienen que descargar cuando todavía hay compradores. No obstante, mantener su polvo seco tiene sentido porque puede haber buenas ofertas burbujeando, probablemente después de las grandes correcciones del mercado.
El muy politizado de Hutchison Port Tash, por uno, …
